5月20日，動力電池龍頭企業寧德時代在港交所掛牌上市，成為國內首家同時在A股和H股上市的動力電池企業。

寧德時代此次港股上市，全球發售股份總數為綠鞋前1.35億股，募集資金凈額約353億港元，為今年全球最大的上市募資。該公司發行價格為263.00港元/股，開盤價為開盤價296.00港元/股，上漲12.55%。

“零碳時代是屬于每個人的時代。港股上市意味著我們更加廣泛地融入了全球資本市場，也是我們推動全球零碳經濟的新起點?！睂幍聲r代董事長兼CEO曾毓群在上市儀式上表示。

從申報到上市僅128天

寧德時代于2018年在深交所創業板首次掛牌上市。而此次赴港上市，其節奏堪稱迅速。

公開資料顯示，寧德時代于去年12月披露在港交所上市的計劃，今年2月11日正式向港交所遞交A1申請文件，3月25日便獲得中國證監會境外發行上市備案通知書，5月初通過港交所聆訊后，今天正式掛牌。也就是說，從申報到最終掛牌，寧德時代此次登陸港交所僅用時128天。

業內專家分析指出，寧德時代此次快速完成港股上市，得益于港交所的審批優化。去年11月，港交所行政總裁陳翊庭曾公開表示，對于已經在A股上市的企業，如果符合一定的條件，在香港交易所申請上市時可以進入快速審批流程。此外，對于市值至少達100億港元，且在遞交港股上市申請前兩個完整財政年度，已在所有重大方面遵守A股上市相關的法律及法規的上市公司，香港證監會及港交所分別只會發出一輪監管意見。

“未來，港交所或將進一步優化上市申請審批流程時間表，為更多A股龍頭公司提供更高效的上市通道?！鄙鲜鰧＜翌A判。

“寧德時代在香港交易所上市有兩層意義。一方面，這反映了企業和投資者對香港股票市場的信心。另一方面，這也代表著內地企業通過香港加速全球戰略布局?！毕愀厶貐^政府財政司司長陳茂波在寧德時代港股上市儀式上表示，寧德時代作為全球新能源產業鏈的龍頭，這一次集資所得的資金大部分會用于匈牙利的工廠項目，類似這樣在香港集資然后用來支持國際拓展等的發展方式，將是未來內地企業出海發展的趨勢，也標志著香港以自身所長服務國家發展戰略的新里程。

值得一提的是，本次發行也吸引了不少優質機構。據披露，參與本次基石認購的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹資本）、Mirae（未來資產）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林、中郵理財等23家機構，認購總金額達203.71億港元，約占寧德時代全球發售股份的65.7%。

其中，中石化和KIA（科威特投資局）在基石投資者中出資最高，認購金額均為5億美元，各占比12.5%。

“香港的資金比較國際化，寧德要做全球業務，就要貼上一個國際化的標簽，股東結構多元化是一個加分項?！睒I內專家分析指出。

中郵理財相關負責人表示，寧德時代作為新能源產業的全球龍頭企業，在動力電池和儲能產品中具有極強競爭壁壘，同時在財務上具有盈利增速和盈利質量雙高的特征，中郵理財可通過此次投資分享新能源產業鏈長期發展紅利。

募資所得的90%投向匈牙利工廠

寧德時代在招股書中披露，此次港股上市其募資所得的90%，將投向匈牙利項目第一期及第二期建設，剩余部分將用于營運資金等用途。

“歐洲等海外市場的動力電池和儲能電池需求不斷增長，為更好地響應客戶需求，增強與客戶的合作關系，建立歐洲本地化生產能力對公司國際業務布局和發展具有重要意義?！睂幍聲r代在招股書中稱。

記者了解到，匈牙利工廠是寧德時代在歐洲布局的第二座電池工廠，項目規劃電池產能100 GWh，總投資額預計不超過73億歐元，總建設期預計不超過64個月。其中第一期和第二期的規劃產能分別為34 GWh和38 GWh，可用于生產動力電池和儲能電池，供應歐洲車企等海外項目，總投資額約49億歐元。匈牙利工廠靠近多家歐洲客戶的整車制造工廠，其中奔馳將成為該工廠的首家客戶。

寧德時代匈牙利電池工廠

目前，匈牙利項目已完成前期籌備，并已啟動項目建設。截至2024年末，寧德時代已為其投入約7億歐元。

然而，海外建及運營需要巨額資金。以寧德時代目前的外匯儲備來看，難以覆蓋歐洲等地動輒數十億歐元的投資及持續的海外戰略布局需求。財報顯示，截至2024年年底，寧德時代美元和歐元余額分別為132.58億美元和16.16億歐元。

“海外建廠及運營需大量歐元、美元等外匯儲備。通過此次H股上市，可有效儲備外匯資金，為海外項目提供充足資金支撐，并能通過國際化的資本平臺增強跨境資源整合能力，進一步配置全球資源，提升公司的運營效率和盈利能力?！睂幍聲r代相關負責人告訴記者。

作為全球動力電池龍頭企業，海外市場已成為寧德時代重點發力方向。韓國市場調研機構SNE Research數據顯示，2024年，寧德時代在海外市場的電池裝車量達到97.4GWh，以27%的市占比超越韓國LG新能源奪得第一，這也是寧德時代首次在此榜單上登頂海外市場榜首。

此外，除了在建的匈牙利工廠外，寧德時代海外工廠還包括德國圖林根工廠、與Stellantis西班牙合資工廠、印度尼西亞動力電池產業鏈項目等。

其海外車企客戶包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo等；海外儲能客戶包括NextEra、Synergy、W?rtsil?、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等。

今年1月，寧德時代聯席董事長潘健還透露，寧德時代有望在年內公布與其他主機廠在歐洲的新合資工廠項目。這將成為寧德時代的第四座歐洲電池生產基地。

“寧德時代不只是一家電池零部件制造商，也是系統解決方案提供者，更致力于成為一家零碳科技公司。在全球新能源革命的大趨勢下，零碳經濟正快速崛起。寧德時代將成為全球零碳經濟的開拓者?！痹谷赫f道。