【天極網企業頻道】數字經濟時代，如何更好獲取并利用數據這一新型生產要素已成為全球競爭的新戰場。隨著數據上升為國家級戰略，存儲作為數字世界的基石，數據存儲的能力將直接影響經濟社會發展的質量。

從數據的生產活動出發，存儲既是數據生命周期的起點，也是終點，協同算力、網絡連接能力一起為上層應用分析提供數據生產要素。這也意味著存儲及其相關產業成為企業數字化至關重要的組成部分。

但是，近段時間以來，隨著全球半導體市場需求放緩，使得存儲芯片行業正在面臨危機。據TrendForce統計數據，2022年下半年DRAM合約價每季度跌幅超過10%;NAND閃存市場同樣呈現供過于求的狀態，導致2022年第三季度晶圓價格跌幅達30%-35%，顯見市場的嚴峻。

存儲芯片巨頭業績紛紛跳水

1月31日，三星電子公布第四季度和2022財年的財務業績。截至2022年12月31日，三星第四季度合并收入為70.46萬億韓元(約合576.61億美元)，同比、環比均減少8%，營業利潤為4.31萬億韓元(約合35.27億美元)，同比、環比分別減少69%、60%。

三星電子表示，業績下滑主要受存儲芯片價格大幅下滑影響，疊加智能手機銷售疲軟。由于價格下跌和客戶不斷調整庫存，存儲器業務的收益大幅下降。財報顯示，涵蓋存儲器業務的三星半導體部門第四季度營收為20.07萬億韓元(約合164.25億美元)，其中存儲器業務營收12.14萬億韓元(約合99.35億美元)，環比、同比皆有下降。

另外一家韓國存儲芯片巨頭SK海力士也在經歷著業績跳水，2月1日，SK海力士發布2022年第四季度財報，實現營收7.70萬億韓元(約合63.01億美元)，環比下跌30%，同比下滑38%;凈虧損為3.52萬億韓元(約合28.81億美元)，前一季度凈利潤為1.10萬億韓元(約合9.01億美元)，上年同期凈利潤為3.32萬億韓元(約合27.17億美元)。

我們看到，兩家韓國廠商的存儲芯片業務均涉足NAND(閃存)和DRAM(動態隨機存儲)，且是所在領域的市場份額領先廠商。在全球NAND市場，三星電子、SK海力士分列第一、第三，市占率分別為31.4%、18.5%;而在DRAM領域，三星電子、SK海力士排在前兩名，市占率分別為40.7%、28.8%。

隨著新一季度業績慘淡，SK海力士對下一季度市場需求持悲觀態度，預計DRAM芯片出貨量增長率可能下滑超過10%，比三星預估的小于10%幅度更悲觀，并預估上半年都將持續不景氣。

兩大韓國廠商之外，作為存儲芯片三巨頭之一的美國存儲芯片公司美光也難逃影響。美光公布的截至去年12月1日的2023財年第一財季業績顯示，其營收同比下降47%至40.85億美元，虧損0.39億美元，2021年同期為凈賺24.71億美元。

存儲芯片廠商削減支出還波及至上游。芯片制造設備制造商泛林(Lam?Research)稱，存儲客戶削減和推遲支出導致訂單出現空前地減少?！皫缀跞款I域的客戶都很謹慎，存儲芯片客戶尤甚，他們不僅削減了擴產計劃，還降低產能利用率來清庫存?！狈毫挚偛眉鍯EO?Tim?Archer在財報會上稱，過去25年從未經歷過存儲芯片客戶需求如此低迷的情況。

重啟談判，西部數據/鎧俠合體對抗困局？

在歷史中，每當一個行業出現不景氣時，企業之間大型整合并購將會同步發生。

近期，NAND和硬盤廠商西部數據近期即再次啟動并購鎧俠進程，并于2月1日宣布將獲得由Apollo全球管理公司牽頭的9億美元投資。

早在2021年8月，就有消息稱，西部數據在與鎧俠就可能的并購事宜進行早期洽談，交易規?？赡芨哌_200億美元，若談判成功，此次合并可能打造出一個NAND內存巨頭，市場份額加起來有望超過33%，將會占據全球1/3份額，足以與半導體巨頭三星抗衡。

然而，鎧俠、西部數據合并還有一些變數，除了雙方的意愿及組織架構等問題之外，最關鍵的一點則是主要市場的反壟斷審核，美國、日本、歐盟應該都不是問題，但國內的審核將是卡脖子的一環。

隨著近來存儲半導體產業重要性的凸顯，存儲半導體產業已經成為一個國家的支柱產業。因此，專家普遍認為，兩家公司的合并可能難以獲得相關政府的批準。

這些公司必須考慮作為問題當事方的韓國、美國和日本政府的立場。目前，鎧俠的最大股東是韓美日財團。分析人士預測，日本不會放棄鎧俠。去年8月，日本政府拒絕了美日財團收購鎧俠的舉動。美國政府也沒有理由冒險，因為美國公司已經是鎧俠的大股東。

而且，據了解如果成立新公司，其管理層主要來自西部數據的團隊，由于美國和日本的企業文化存在差異，未來管理上也有可能出現問題，這也是雙方在這次合并中所擔憂的其中一個問題。

事實上，2021年夏天就曾傳出西部數據和美光有意收購鎧俠的消息，當時鎧俠的估值就超過了200億美元。雖然西部數據擠掉了美光，與鎧俠進入了實質性的談判階段，但是經過了多輪的談判，并沒有達成最終的協議，最后不了了之。

寫在最后

整體來看，由于市場需求疲弱，存儲芯片原廠庫存壓力持續。三星電子、SK海力士、美光存儲芯片三巨頭業績集體爆雷，存儲芯片價格的歷史性下跌，已經嚴重影響了存儲芯片巨頭們的收益。而西部數據、鎧俠則希望合體成為行業的攪局者。

無論未來怎樣發展，經歷過此次寒冬的存儲芯片行業，必將會迎來一次大規模洗牌。